證監(jiān)會制定的《推動提高上市公司質(zhì)量三年行動方案(2022—2025)》(下稱《方案》)已于近日印發(fā)。《方案》提出，力爭到2025年，上市公司結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，市場生態(tài)顯著改善，監(jiān)管體系成熟定型，上市公司整體質(zhì)量邁上新的臺階。

《方案》從優(yōu)化制度規(guī)則體系、聚焦公司治理深層次問題、完善信息披露制度、優(yōu)化上市公司整體結(jié)構(gòu)、推動上市公司穩(wěn)健發(fā)展、健全打擊重大違法長效機(jī)制、加快上市公司監(jiān)管轉(zhuǎn)型、加強(qiáng)協(xié)作聯(lián)動等八個方面提出了具體政策舉措。其中包括提升上市公司群體與國民經(jīng)濟(jì)匹配性，促進(jìn)形成一批治理標(biāo)桿企業(yè)，健全上市公司獨(dú)立董事規(guī)則，督促解決一批長期未履行的承諾事項(xiàng)，減少控制權(quán)爭奪中的亂象等。

去年底，證監(jiān)會完成了上市公司監(jiān)管法規(guī)體系整合第一階段工作，法規(guī)數(shù)量大幅壓縮60%，“減少數(shù)量”的核心目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。

根據(jù)《方案》，下一步，證監(jiān)會將著力提升規(guī)則質(zhì)量，開展法規(guī)整合第二階段工作，理順不同層級規(guī)則之間的法律位階，補(bǔ)齊制度缺項(xiàng)和規(guī)則漏洞，完善滯后于實(shí)踐的規(guī)則內(nèi)容，最終構(gòu)建以上市公司監(jiān)管條例為核心，以信息披露、公司治理、并購重組、退市和破產(chǎn)重整、監(jiān)管執(zhí)法等方面規(guī)章為主干，以證監(jiān)會規(guī)范性文件和交易所自律規(guī)則為重要組成部分的“1+5+N”的上市公司監(jiān)管法規(guī)體系。

《方案》更加強(qiáng)調(diào)深化治理意識，促進(jìn)形成一批治理標(biāo)桿企業(yè)，部署了如下措施：健全上市公司獨(dú)立董事規(guī)則，推動完善公司治理內(nèi)部機(jī)制，強(qiáng)化控股股東、實(shí)際控制人的誠信義務(wù)，完善法律規(guī)則;引導(dǎo)各類主體有效參與公司治理，促進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者積極參與上市公司重大事項(xiàng)決策;建立上市公司業(yè)績說明會常態(tài)化機(jī)制;著力解決治理領(lǐng)域突出問題，督促解決一批長期未履行的承諾事項(xiàng)，減少控制權(quán)爭奪中的亂象。

為提升上市公司透明度，《方案》提出，要提升持續(xù)信息披露的有效性，從使用者的角度理順定期報告的邏輯架構(gòu)，減少冗余信息，強(qiáng)化關(guān)鍵信息;加強(qiáng)首發(fā)與持續(xù)信息披露的銜接，強(qiáng)化信息披露的一致性監(jiān)管;立足我國實(shí)際，推動建立健全可持續(xù)發(fā)展信息披露制度。

《方案》從出口端、融資端和入口端三方面入手，提升上市公司群體與國民經(jīng)濟(jì)的匹配性，推動符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展壯大。

在入口端，《方案》要求持續(xù)落實(shí)優(yōu)化發(fā)行上市條件的要求，嚴(yán)把審核質(zhì)量關(guān);在融資端，持續(xù)優(yōu)化資本市場融資制度，完善并購重組監(jiān)管機(jī)制;在出口端，鞏固深化常態(tài)化退市機(jī)制，堅決把“空殼僵尸”和“害群之馬”清出市場，優(yōu)化上市公司破產(chǎn)重整制度，支持符合條件且具有挽救價值的危困公司通過破產(chǎn)重整實(shí)現(xiàn)重生。

同時，《方案》還提到，要落實(shí)“兩個毫不動搖”，推動國有控股上市公司利用資本市場進(jìn)行資源配置和業(yè)務(wù)整合，將更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置入上市公司，提升企業(yè)核心競爭力;營造公平競爭的市場環(huán)境，打造更加規(guī)范有活力的民營上市公司。

《方案》還具體從以下幾個方面部署措施，推進(jìn)上市公司穩(wěn)健發(fā)展。包括：優(yōu)化資本市場資源配置功能;完善上市公司對外投資信息披露的監(jiān)管規(guī)則;健全上市公司參與期貨和衍生品交易的信息披露規(guī)則;規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展，加強(qiáng)對“蹭熱點(diǎn)”“炒概念”及上市公司相關(guān)方操縱行為的監(jiān)控處置和打擊力度;支持各類長期資金進(jìn)一步擴(kuò)大權(quán)益投資比例;支持上市公司赴境外發(fā)行股票和全球存托憑證(GDR)。

《方案》提到，要推動形成長效機(jī)制，嚴(yán)格防范打擊欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、資金占用等違法違規(guī)行為，從完善法制、優(yōu)化機(jī)制、強(qiáng)化發(fā)現(xiàn)查處力度等方面綜合施策，構(gòu)建綜合防治體系;對第三方配合造假行為，探索與相關(guān)部門建立聯(lián)合懲戒機(jī)制;對占用上市公司資金、操縱違規(guī)對外提供擔(dān)保、指使公司造假的控股股東、實(shí)際控制人，強(qiáng)化行政、刑事、民事責(zé)任追究。

此外，《方案》還提出，要完善全鏈條監(jiān)管機(jī)制，打造上市公司監(jiān)管“工具箱”，發(fā)揮好跨部委協(xié)調(diào)小組機(jī)制作用，加強(qiáng)與地方政府溝通協(xié)作，密切跟蹤調(diào)研上市公司經(jīng)營狀況，及時向相關(guān)方面反映企業(yè)困難和訴求，為上市公司復(fù)工復(fù)產(chǎn)、紓困解難、加快發(fā)展?fàn)幦「铆h(huán)境，進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。

(來源：上海證券報)