4月13日，武漢市發(fā)布加快發(fā)展股權(quán)投資工作方案(以下簡稱《方案》)，力爭到2025年，武漢市股權(quán)投資機構(gòu)達(dá)到400家，國有股權(quán)投資機構(gòu)引導(dǎo)帶動股權(quán)投資規(guī)模達(dá)到3000億元，全市股權(quán)投資基金總規(guī)模達(dá)到5000億元。

武漢出臺《方案》的目的不言而喻，正是“加大對武漢市‘965’產(chǎn)業(yè)集群科技創(chuàng)新企業(yè)和成果轉(zhuǎn)化項目投資力度，培育發(fā)展一批引領(lǐng)創(chuàng)新發(fā)展的領(lǐng)軍企業(yè)，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供新動能”。

長期活躍的創(chuàng)投機構(gòu)數(shù)量，是衡量一個城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力的重要指標(biāo)。清科研究數(shù)據(jù)報告顯示，2021年中國股權(quán)投資市場城市投資活躍度排名中，武漢進入全國TOP10。

去年以來，武漢也密集落地多個百億基金，包括武漢市政府、央企、上市公司等共同設(shè)立的100億元“武漢碳達(dá)峰基金”，總規(guī)模擴容至100億元的武漢東湖高新區(qū)光谷創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，以及總規(guī)模300億元的武漢大健康和生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金。

根據(jù)投中研究院發(fā)布的《2021年政府引導(dǎo)基金專題研究報告》，截至2021年末，我國政府引導(dǎo)基金數(shù)量和規(guī)模增速均有較明顯回升;而今年以來，全國至少有15家百億母基金設(shè)立。

值得注意的是，去年以來，越來越多的地方政府開始逐步意識到市場化運作的關(guān)鍵，通過降低返投比例、讓利以及建立容錯機制等方式，來提升自身的競爭力，低返投、高獎勵成為武漢政府引導(dǎo)基金的一大特點。

以剛剛擴容的光谷創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金為例，新政策提出對單只子基金的出資金額上限提高至1億元，降低返投要求至1.5倍，此外還明確擴大返投認(rèn)定范圍，在子基金滿足返投要求后，引導(dǎo)基金可將財政出資部分的超額收益讓利給子基金其他出資人及管理團隊。

此次《方案》提出，要強化財政資金和國有資本放大引導(dǎo)作用。支持國有股權(quán)投資機構(gòu)出資參與設(shè)立和管理天使基金、創(chuàng)業(yè)基金、產(chǎn)業(yè)基金，形成覆蓋企業(yè)全生命周期的基金支持體系。

為了吸引股權(quán)投資機構(gòu)加大在武漢投資力度，《方案》提出，引導(dǎo)天使投資個人和股權(quán)投資機構(gòu)積極申請政府引導(dǎo)基金合作設(shè)立子基金，將科技創(chuàng)新領(lǐng)域作為子基金投資重點。對新設(shè)立或者新遷入的股權(quán)投資機構(gòu)，按照當(dāng)年實際投資武漢非上市企業(yè)投資額的一定比例給予獎勵。

對于投后管理、資本退出等問題，《方案》提出，支持國有股權(quán)投資機構(gòu)通過發(fā)行創(chuàng)投債、預(yù)期分紅資產(chǎn)證券化等方式提升融資能力，允許政府引導(dǎo)基金從參股的基金中分階段適當(dāng)讓利退出，鼓勵國有股權(quán)投資機構(gòu)依法合規(guī)探索出臺員工持股和股權(quán)跟投辦法，并建立健全盡職免責(zé)和容錯機制。

同時，鼓勵社會資本發(fā)起設(shè)立私募股權(quán)二級市場基金(S基金)、并購基金，鼓勵現(xiàn)有母基金引入二級市場基金策略(S策略)，面向股權(quán)投資基金、投資項目受讓二手份額或者股權(quán)，拓寬股權(quán)投資退出方式。(來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道)